El Sistema Financiero se compone de todos aquellas leyes, instrumentos, entidades, indicadores y demás elementos que sirven para llevar el dinero (crédito) a aquellos que lo requieren. En México el Sistema Financiero es controlado en el nivel federal, por tanto la máxima autoridad del sistema es el presidente de la república, Andrés Manuel Lopez Obrador.
Supervisión. Los gobiernos y entidades no gubernamentales llevan a cabo la supervisión a través de diferentes entidades creadas para tal objeto.
Participantes. Los intermediarios financieros son los llamados bancos, aseguradoras, casas de bolsa, etc que se encargan de distribuir el crédito a las personas físicas y morales.
Indicadores. Miden el comportamiento de las variables que intervienen en la distribución del crédito.
El mercado del dinero en México se divide de acuerdo con su vencimiento en:
1) Mercado de deuda (corto plazo, entiéndanse instrumentos con vencimiento a menos de un año)
2) Mercado de capitales (largo plazo, entiéndanse instrumentos con vencimiento a más de un año o sin vencimiento -como el caso de las acciones de sociedades anónimas)
Otra clasificación es de acuerdo con su emisor:
1) Instrumentos gubernamentales
2) Instrumentos de empresas privadas
Una clasificación de acuerdo con su vendedor es:
1) Mercado primario.
2) Mercado secundario.
El mercado del dinero en México se divide de acuerdo con su vencimiento en:
1) Mercado de deuda (corto plazo, entiéndanse instrumentos con vencimiento a menos de un año)
2) Mercado de capitales (largo plazo, entiéndanse instrumentos con vencimiento a más de un año o sin vencimiento -como el caso de las acciones de sociedades anónimas)
Otra clasificación es de acuerdo con su emisor:
1) Instrumentos gubernamentales
2) Instrumentos de empresas privadas
Una clasificación de acuerdo con su vendedor es:
1) Mercado primario.
2) Mercado secundario.
3.1.1 Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público es una de las 19 secretarías federales a través de las cuales el gobierno federal realiza el despacho de los diferentes asuntos de su ámbito. Es la SHCP la encargada de realizar los Presupuestos de Ingresos y Egresos, de recaudar los impuestos federales a través del Servicio de Administración Tributaria (SAT), de administrar el Sistema de Aduanas y de vigilar el Sistema Financiero Mexicano (SFM). El SFM se compone de todos aquellos intermediarios financieros que se encargan de llevar el dinero a los inversionistas y usuarios del dinero en México. El actual Secretario de Hacienda es Carlos Manuel Urzúa Macías, desde el 1 de diciembre de 2018.
El Banco de México (Banxico) fue fundado por decreto el 25 de agosto de 1925 como sociedad anónima por el presidente Plutarco Elías Calles. El primer presidente del Consejo de administración del Banco de México fue Manuel Gomez Morín (fundador también del Partido Acción Nacional y rector de la UNAM). Su administración está encomendada a una Junta de Gobernadores, conformada por 5 miembros: 1 gobernador y 4 subgobernadores. El gobernador actual es Alejandro Díaz de León Carrillo desde el 1 de diciembre de 2017 en sustitución de Agustín Carstens. Los 5 subgobernadores son: Javier Eduardo Guzmán Calafell, Irene Espinosa Cantellano, Gerardo Esquivel Hernández y Jonathan Ernest Heath Constable. A partir de abril de 1994 el Banxico es autónomo; esto significa que no está subordinado al gobierno federal en lo que respecta al presupuesto, por tanto no está obligado a prestarle dinero sino bajo su propia normatividad. El Banco de México es el encargado de emitir la moneda a través de la Casa de la Moneda; de mantener el valor de la moneda a través de la regulación de la oferta de la misma. El Banxico sirve de banco central en México, es decir, es el garante del sector bancario y el encargado de negociar con los bancos centrales de otras naciones.
El Banco de México, entre sus múltiples funciones, emite instrumentos de deuda. El más conocido son los llamados CETES (Certificados de la Tesorería). Estos instrumentos dan a su comprador una ganancia a su vencimiento establecida al momento de su compra. Son instrumentos de deuda, esto significa que el gobierno emite el documento obligándose a pagarle al comprador un % al vencimiento. Esto lo hace a través de subastas de venta
El IPAB es un organismo autónomo cuya función es garantizar los ahorros de los usuarios de la banca en México. Los depósitos son garantizados hasta por el equivalente a 400,000 udis. El secretario ejecutivo es operativamente la máxima autoridad de este instituto. En la actualidad el secretario ejecutivo es Gabriel Ángel Limón González.
Los instrumentos que garantiza el IPAB son:
- depósitos a plazo
- cuentas de ahorro
- cuentas de cheque
- cuentas de nómina
- pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento
- certificados de depósito
El IPAB es el organismo encargado de liquidar los créditos pendientes al FOBAPROA (Fondo Bancario de Protección al Ahorro), organismo que fuera el encargado de liquidar las deudas del sector bancario con los ahorradores en los años 1990s. El Congreso de la Unión aceptó volver deuda pública el quebranto de la banca, en sesión del 12 de diciembre de 1998 con votacion de 325 sí, 159 no y 1 abstención. El monto de la deuda absorbida en esa fecha fue de $552 mil millones de pesos. La deuda se pactó con tasas CETES y LIBOR en caso de documentos nacionales y extranjeros respectivamente. A 2018 la deuda es de más de 800 mil millones de pesos, que sumados a lo ya pagado en 20 años, supera el billón de pesos. Se estima que esta será totalmente pagada despues del año 2080, dependiendo del PIB que se tenga por parte de México en los años siguientes.
3.1.4 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef)
En abril de 1999 se crea la CONDUSEF, un organismo autónomo cuya función es defender a los usuarios de los diferentes intermediarios financieros. El actual presidente de la Condusef es Oscar Rosado Jiménez.
3.1.5 Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Es la comisión encargada de regular y vigilar:
1) Grupos financieros
2) Banca comercial y banca de desarrollo
3) Fideicomisos del gobierno y Organismos de fomento
4) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
5) Sociedades Financieras Populares
6) Sociedades Financieras Comunitarias
7) Sociedades Financieras de Objeto Múltiple
8) Uniones de crédito
9) Almacenes Generales de Depósito
10) Centros cambiarios y Transmisores de Dinero
11) Casas de bolsa
12) Bolsas de valores
13) Sociedades de inversión
14) Calificadoras de valores
Adalberto Palma Gómez sustituyó a Bernando González Rosas en la CNBV el 1 de diciembre de 2018 con el cambio de gobierno.
Banca Comercial
1 - BBVA Bancomer - Bancomer fue fundado el 15 de octubre de 1932 como Banco de Comercio (Bancomer) por el grupo Buda (Bailleres, Ugarte, Domínguez y Amescua), abriendo 34 bancos regionales en los siguientes 25 años. En los años 1950´s el empresario poblano Manuel Espinosa Yglesias y el estadounidense William O Jenkins toman posesión de la administración del banco. El 1 de septiembre de 1982 el presidente mexicano José López Portillo nacionaliza la banca pasando todos los bancos a manos del gobierno federal. En diciembre de 1991 en la reprivatización de la banca llevada a cabo por el gobierno de Carlos Salinas, el banco es adquirido por Grupo Vamsa (Valores Monterrey) y Grupo Visa (Valores Industriales) de Eugenio Garza Lagüera por 8.5 billones de viejos pesos por el 56% de las acciones. En junio de 1995 se crea Bancomer Transfer (transferencias electrónicas), en diciembre de 1996 se crea Afore Bancomer y en mayo de 1997 se creó Pensiones Bancomer. En julio de 2000 el banco español BBVA invierte 1400 millones de dólares para fusionar Probursa que había adquirido años antes con Bancomer y el mes siguiente, agosto 2000 adquiere Banca Promex, creando así el banco más grande de México.
2 Banamex fue fundado en agosto de 1881 y comenzó operaciones el 23 de febrero de 1882 con un capital de 20 millones de pesos, y que inicialmente hacía las veces de banco central y de banco comercial por lo que también era el encargado de imprimir el papel moneda. El presidente mexicano Manuel González buscó el apoyo en el banco franco-egipcio para atraer capital y crear este banco. Société Générale de Crédit Industriel et Commercial, el Banque de Paris et Pays Bas (hoy BNP Paribas) y el Banco Franco-Egipcio tenían el 26% del capital del Banco Nacional Mexicano (como se llamó inicialmente). Posteriormente el Banco Nacional Mexicano se fusiona el 2 de junio de 1884 con el Banco Mercantil Mexicano que tenía entre sus principales accionistas a los dueños de las tiendas Gassier y Reynaud (lo que pasaría a ser posteriormente El Palacio de Hierro) y de Ebrard y Cía (hoy tienda Liverpool), así como de otros personajes como Porfirio Díaz. Para 1910 contaban con 33 sucursales y 24 agencias. En 1966 incorporan la primer computadora. En 1968 lanzan la primer tarjeta de crédito de Latinoamérica. En 1972 se instala el primer cajero automático. En 1977 comienza operaciones con SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) para hacer transferencias a todo el mundo. En 1982 el presidente López Portillo nacionaliza la banca y de ahí hasta 1990 opera como Sociedad Nacional de Crédito (SNC) En 1992, Acciones y Valores (Accival) de Alfredo Harp Helú (primo de Carlos Slim) y Roberto Hernández entre otros compra Banamex de manos del gobierno de Salinas de Gortari quien reprivatizó la banca nuevamente. En 1996 nace Afore Banamex. En 2001 Banamex es vendida al grupo banquero estadounidense Citigroup por 12,500 millones de dólares. Citigroup ya operaba en México a través de la compra en años anteriores de Banca Confía. En 2007 compran Aeroméxico y su filial Aeroméxico Connect. En 2016 Banamex es renombrado como CitiBanamex.
3 Santander
El Banco de Londres, México y Sudamérica fue el primer banco extranjero en México, siendo filial del London Bank of Mexico and South America Ltd e iniciando operaciones el 1 de agosto de 1864 cuando el archiduque Maximiliano era emperador de México y Benito Juárez presidente. El capital del banco era de 2.5 millones de pesos. Fue el primer banco en emitir billetes, el 13 de febrero de 1865 puso en circulación los primeros 1400 billetes de $5 pesos, y en fechas posteriores, de $10, $20, $50, $100, $500 y $1000. Posteriormente suprimieron el nombre de Sudamérica, quedando sólo como "Banco de Londres y México", años después se fusionó con el Banco de Empleados, renombrándose como Banco de Londres y México SA Institución de depósito, fiduciaria y de ahorro. En 1922 se crea Banco Mexicano. En 1941 se crea el Banco Sociedad Mexicana de Crédito Industrial y en 1955 se fusionan Banco Mexicano y Sociedad Mexicana de Crédito Industrial. En 1958 se fusionan el Banco Español (antes Banco Fiduciario y el Banco Mexicano. En 1970 se fusiona con la Compañía General de Aceptaciones creando Banca de Servicios Financieros Integrados (Serfin). En 1979 se crea Banco Mexicano Somex, compuesto por 114 empresas industriales. En 1982 se nacionaliza la banca y el 11 de marzo de 1992 en la reprivatización, Somex es vendido al grupo Inverméxico, tomando el nombre de Banco Mexicano. El 21 de diciembre de 1996 Santander adquiere grupo Inverméxico y Banco Mexicano (Santander ya tenía presencia en México desde 1950 mediante Santander Investment). Para el año 2000 Santander adquiere Banca Serfín, naciendo el Grupo Financiero Santander Serfin. El 4 de septiembre de 2002 se fusionan los dos bancos (Serfín y Banco Mexicano), naciendo Banco Santander Mexicano.
El Banco de Londres, México y Sudamérica fue el primer banco extranjero en México, siendo filial del London Bank of Mexico and South America Ltd e iniciando operaciones el 1 de agosto de 1864 cuando el archiduque Maximiliano era emperador de México y Benito Juárez presidente. El capital del banco era de 2.5 millones de pesos. Fue el primer banco en emitir billetes, el 13 de febrero de 1865 puso en circulación los primeros 1400 billetes de $5 pesos, y en fechas posteriores, de $10, $20, $50, $100, $500 y $1000. Posteriormente suprimieron el nombre de Sudamérica, quedando sólo como "Banco de Londres y México", años después se fusionó con el Banco de Empleados, renombrándose como Banco de Londres y México SA Institución de depósito, fiduciaria y de ahorro. En 1922 se crea Banco Mexicano. En 1941 se crea el Banco Sociedad Mexicana de Crédito Industrial y en 1955 se fusionan Banco Mexicano y Sociedad Mexicana de Crédito Industrial. En 1958 se fusionan el Banco Español (antes Banco Fiduciario y el Banco Mexicano. En 1970 se fusiona con la Compañía General de Aceptaciones creando Banca de Servicios Financieros Integrados (Serfin). En 1979 se crea Banco Mexicano Somex, compuesto por 114 empresas industriales. En 1982 se nacionaliza la banca y el 11 de marzo de 1992 en la reprivatización, Somex es vendido al grupo Inverméxico, tomando el nombre de Banco Mexicano. El 21 de diciembre de 1996 Santander adquiere grupo Inverméxico y Banco Mexicano (Santander ya tenía presencia en México desde 1950 mediante Santander Investment). Para el año 2000 Santander adquiere Banca Serfín, naciendo el Grupo Financiero Santander Serfin. El 4 de septiembre de 2002 se fusionan los dos bancos (Serfín y Banco Mexicano), naciendo Banco Santander Mexicano.
8 Banco Inbursa - Inbursa comienza operaciones bancarias en el año 1993, mas inició operaciones desde 1965 como Casa de bolsa con el nombre de Inversora Bursátil, en 1984 adquiere Seguros de México que se renombró como Seguros Inbursa y posteriormente Fianzas Guardiana que se renombra como Fianzas Guardiana Inbursa. En 1992 se crea el Grupo Financiero Inbursa que agrupa a las empresas anteriormente descritas; en 1993 se crea Banco Inbursa y Arrendadora Inbursa y en 1994 Factoraje Inbursa. Posteriormente siguió adquiriendo y creando empresas: Afore Inbursa, Liberty Seguros México, Chrysler Financial (CF Credit), Autofinanciamiento Inbursa, Banco Walmart, Servicios administrativos Inbursa, Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión que sin duda fortalecen al grupo financiero del que forma parte Banco Inbursa.
10 - Banca Afirme - Es parte de Grupo Financiero Afirme que cuenta con Banca, Seguros, Arrendadora, Almacenadora, Fondos de inversión y Factoraje. Banca Afirme comenzó actividades el 2 de enero de 1995.
Bancos de fomento
La banca del gobierno, de acuerdo con la Ley de Instituciones de Crédito está conformada por las llamadas Sociedades Nacionales de Crédito (SNC), dichas entidades cuentan con por lo menos 66% de su capital propiedad del gobierno federal y el resto puede ser adquirido sólo por estados o municipios, pero no por extranjeros. Son 6 los bancos de fomento que existen en la actualidad, pero se encuentran en trámite de fusión entre ellos.
1) Nacional Financiera SNC (Nafinsa). Fundada en 1934 Nafinsa tiene como finalidad primordial la de apoyar a los micro y pequeña industria principalmente, a través de créditos.
2) Banco Nacional de Comercio Exterior SNC (Bancomext) se creó en 1937 con la finalidad de crear, promover y financiar las exportaciones de bienes y servicios.
3) El Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos SNC (Banobras) es el banco de desarrollo que se encarga de financiar obras para la creación de servicios públicos. Comenzó actividades en 1933 con el nombre de Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Públicas (BNHUOP) durante el mandato del presidente Abelardo L Rodríguez. Se encargó del desarrollo de comunicaciones, industrias y desarrollo de ciudades. Ha participado en el financiamiento de obras como el ferrocarril de Chihuahua al Pacífico y la autopista México-Puebla. En 2011 participó en el financiamiento del Circuito Exterior Mexiquense.
4) Sociedad Hipotecaria Federal SNC (SHF) es un banco de fomento creado el 11 de octubre de 2001, sustituyendo al Banco de México como fiduciario en el Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda. El objetivo de este banco es la promoción del desarrollo de crédito a la vivienda y de las capacidades productiva y tecnológica del sector vivienda, haciendo énfasis en la vivienda de interés social y las ubicadas en zonas y comunidades indígenas. La SHF es banco de segundo piso, es decir, que no atiende al público en general, sino que lleva a cabo sus operaciones a través de bancos y sofomes.
5) El Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército) es un banco de desarrollo que opera desde 1947 durante el mandato del presidente Miguel Alemán su finalidad es otorgar crédito a los miembros del ejército, fuerza aérea y armada, aunque en años recientes cualquier persona aunque no haya sido miembro de estas corporaciones, puede acceder a sus servicios, de ahí su lema "Un banco para todos".
6) Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros SNC (Bansefi). Es la banca social, promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión financiera, la perspectiva de género, así como los instrumentos y servicios financieros de primer y segundo piso a las personas físicas y morales que, por su condición socioeconómica, tiene acceso limitado a los servicios financieros.
6) Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros SNC (Bansefi). Es la banca social, promueve el ahorro, la educación financiera, la inclusión financiera, la perspectiva de género, así como los instrumentos y servicios financieros de primer y segundo piso a las personas físicas y morales que, por su condición socioeconómica, tiene acceso limitado a los servicios financieros.
A partir de Diciembre de 2018 se nombraron nuevos directores y cambios para la banca de gobierno; la fusión de Nafinsa y Bancomext que quedan a cargo de Eugenio Nájera Solórzano; la fusión de Banobras y Sociedad Hipotecaria Federal ahora a cargo de Jorge Mendoza Sánchez; el cambio de Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi) a Banco del Bienestar con Rabindranath Salazar como director y Banjército que es dirigido por el Gral René Trujillo desde 2016 y que se encuentra bajo análisis de ser absorbido por el Banco del Bienestar una vez que se presente su creación.
Las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs) son entidades que deben cumplir con los requisitos que marca la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y con sus respectivas leyes. Las SOCAPS cuentan con un seguro por hasta 25,000 udis por deudor.
Las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs) son entidades que deben cumplir con los requisitos que marca la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y con sus respectivas leyes. Las SOCAPS cuentan con un seguro por hasta 25,000 udis por deudor.
Las SOCAPS autorizadas para realizar actividades de ahorro y préstamo a sus socios al 31 de marzo de 2019 son 156:
1 Caja Mitras SCAP de RL de CV
2 Caja Popular Las Huastecas SCAP de RL de CV
3 Caja Popular Mexicana SCAP de RL de CV
4 Caja Buenos Aires SCAP de RL de CV
5 Manxico SCAP de RL de CV
6 Unión de Servicios Allende SCAP de RL de CV
7 Caja Cerro de la Silla SCAP de RL de CV
8
Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOM) son entidades que cubren las necesidades de créditos personales, actividades de factoraje financiero y/o arrendamiento financiero. Anteriormente existían las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, pero estas fueron cambiadas a SOFOM u otro tipo de entidad por cambios en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC).
De acuerdo con el volumen de capital social las SOFOM se clasifican en Nivel I, II, III o IV. Si tienen vínculos patrimoniales con otras entidades financieras, son clasificadas como Entidades Reguladas (ER), si no lo tienen, se clasifican como Entidades No Reguladas (ENR)
Las 47 SOFOM ER que existen al 31 de marzo 2018 son:
Mientas que son 1642 las SOFOM ENR
Uniones de crédito
Organizaciones y actividades auxiliares del crédito
En la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito se reconocen:
2 Organizaciones Auxiliares del Crédito (Art 3 LGOAAC)
3 Actividades Auxiliares del Crédito (Art 4 LGOAAC)
Las organizaciones auxiliares del crédito son los Almacenes Generales de Depósito y las Uniones de Crédito (ésta última tiene su ley especial)
Almacenes Generales de Depósito (AGD)
Los Almacenes Generales de Depósito tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservación, manejo, control, distribución o comercialización de bienes o de mercancías bajo su custodia o que se encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito. Asimismo, otorgan financiamiento tomando como garantía los mismos bienes o mercancías.
Nivel I - Exclusivamente agropecuario y pesquero
Nivel II - Almacenamiento de bienes o mercancías de cualquier clase
Nivel III - Almacenamiento de bienes o mercancías de cualquier clase y depósito fiscal
Nivel IV - Además de lo anterior, otorgan financiamiento con garantía sobre los bienes o mercancías recibidas en depósito.
Los AGD están agrupados en la Asociación de Almacenes Generales de Depósito AC (AAGEDE) desde 2004, pero con antecedentes desde 1992
Existen sólo 15 Almacenadoras Generalde de Depósito en México de acuerdo al PES (Padrón de Entidades Supervisadas)
1) Almacenadora Accel SA OAC
2) Almacenadora Afirme SA de CV OAC Afirme GF
3) Almacenadora Banorte SA de CV OAC GF Banorte
4) Almacenadora de Depósito Moderno SA de CV OAC
5) Almacenadora Del Valle de México SA de CV OAC
6) Almacenadora General SA OAC
7) Almacenadora Inter-americana SA de CV OAC
8) Almacenadora Logística Empresarial SA OAC
9) Almacenadora Mercader SA OAC
10) Almacenadora México SA de CV
11) Almacenadora Regional Mexicana SA de CV OAC
12) Almacenadora Sur SA de CV OAC
13) Almacenes Generales de Depósito del Yaqui SA de CV
14) Almacenes Generales del Bajío SA de CV OAC
15) Argo Almacenadora SA de CV OAC
Sector Popular
El sector popular es aquel que otorga microcréditos a los sectores más desprotegidos, esto se lleva a cabo a través de Sociedades Financieras Populares y Sociedades Financieras Comunitarias
Centro Cambiario. Se denomina centro cambiario a las sociedades anónimas organizadas de conformidad con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y que realicen de manera habitual y profesional, compra venta de billetes, piezas acuñadas y metales comunes, con curso legal en el país de emisión, de cheques de viajero, de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda y de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera en los términos del artículo 81-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC).
Transmisores de Dinero. Se denomina Transmisores de Dinero a las sociedades anónimas o Sociedades de Responsabilidad Limitada organizadas de acuerdo con la LGSM que obtengan su inscripción en el registro de Centros Cambiarios y Transmisores de Dinero y que realicen de manera habitual y a cambio del pago de una contraprestación, comisión, beneficio o ganancia, reciben en territorio nacional, derechos o recursos en moneda nacional o divisas, por cualquier vía, para que los transfiera al extranjero o a otro lugar del territorio nacional en los términos del artículo 81-A de la LGOAAC.
El registro de los Centros Cambiarios y Transmisores de Dinero oficiales es público y puede consultarse en la siguiente liga:
http://www.cnbv.gob.mx/PrevencionDeLavadoDeDinero/Registro-de-Centros-Cambiarios-y-Transmisores-de-Dinero/Paginas/default.aspx
Sector bursátil
Las casas de bolsa se encargan del intercambio de instrumentos de deuda, derivados y de capital en el mercado bursátil. En México existe un mercado de capital que es la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y un mercado de derivados, el MexDer que es una filial de la misma BMV. Los dueños de la BMV son las mismas casas de bolsa, es decir las empresas encargadas de comercializar con los títulos. Las empresas emisoras de acciones y bonos no operan directamente la venta de sus títulos en la BMV, tienen que hacerlo a través de las casas de bolsa que son los intermediarios financieros autorizados por la SHCP a través de la CNBV para tal efecto.
Las casas de bolsa autorizadas para operar compra-venta en la BMV actualmente son:
http://www.bmv.com.mx/es/mercados/intermediarios
1) Inversora bursátil (Inbursa) 19) JP Morgan
2) Banamex Accival 20) CI casa de bolsa
3) BBVA Bancomer 21) Morgan Stanley
4) Banorte-IXE 22) Barclays
5) Actinver 23) Invex
6) Vector 24) Bursamétrica
7) Scotia 25) Base
8) GBM 26) Akaan
9) Kuspit 27) BX+
10) Santander 28) HSBC
11) Masari 29) Finamex
12) Credit suisse 30) Intercam
13) Evercore 31) Goldman Sachs
14) Value 32) BTG Pactual
15) Bank of America 33) Monex
16) Punto 34) Deutsche
17) UBS
18) Multiva
En la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) en el Título VII De los Estímulos Fiscales Capítulo III se encuentran los Fideicomisos Dedicados a la Adquisición o Construcción de Inmuebles; en el sector bursátil se les conoce como las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), un concepto surgido en 1960 en los Estados Unidos como los REIT (Real Estate Investment Trusts). Son sociedades de inversión en inmuebles con la finalidad de rentarlos y repartir dividendos a sus inversores, con ciertos beneficios fiscales. En España se conocen como SOCIMI (Sociedad Cotizada Anónima de Inversión en el Mercado Inmobiliario), y al menos en otros 30 países se encuentran este tipo de figuras fiscales y bursátiles.
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LISR_301116.pdf
En los artículos 188 y 189 de la LISR se encuentran sus características:
a) Se crean los fideicomisos y el fiduciario es un banco o casa de bolsa.
b) Los bienes inmuebles tienen que destinarse a la renta, y no venderse antes de 4 años.
c) La fiduciaria emitirá certificados de participación que se colocarán entre el gran público inversionista (entiéndase, bolsa de valores).
d) No están obligados a efectuar pagos provisionales.
e) Deben repartir dividendos antes del 15 de marzo de al menos el 95% de su resultado fiscal.
f) Los fideicomitentes que aporten inmuebles al fideicomiso pueden diferir el pago del ISR hasta que termine el contrato de arrendamiento siempre y cuando no exceda de 10 años.
1) Fibra UNO (FUNO). Cuenta con 557 propiedades (345 comerciales +116 industriales + 96 de oficinas) con una ocupación de 95.4% en 8,454,200 m2
2) Fibra Danhos. Cuenta con 7 centros comerciales (52% del total de su inversión) + 4 edificios de oficinas (15% del total de su inversión) y 3 inmuebles para usos mixtos (33% del total de su inversión). Un total de 880,254 m2 mas 70,000 m2 que están en construcción/desarrollo.
Los Almacenes Generales de Depósito tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservación, manejo, control, distribución o comercialización de bienes o de mercancías bajo su custodia o que se encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito. Asimismo, otorgan financiamiento tomando como garantía los mismos bienes o mercancías.
Nivel I - Exclusivamente agropecuario y pesquero
Nivel II - Almacenamiento de bienes o mercancías de cualquier clase
Nivel III - Almacenamiento de bienes o mercancías de cualquier clase y depósito fiscal
Nivel IV - Además de lo anterior, otorgan financiamiento con garantía sobre los bienes o mercancías recibidas en depósito.
Los AGD están agrupados en la Asociación de Almacenes Generales de Depósito AC (AAGEDE) desde 2004, pero con antecedentes desde 1992
Existen sólo 15 Almacenadoras Generalde de Depósito en México de acuerdo al PES (Padrón de Entidades Supervisadas)
1) Almacenadora Accel SA OAC
2) Almacenadora Afirme SA de CV OAC Afirme GF
3) Almacenadora Banorte SA de CV OAC GF Banorte
4) Almacenadora de Depósito Moderno SA de CV OAC
5) Almacenadora Del Valle de México SA de CV OAC
6) Almacenadora General SA OAC
7) Almacenadora Inter-americana SA de CV OAC
8) Almacenadora Logística Empresarial SA OAC
9) Almacenadora Mercader SA OAC
10) Almacenadora México SA de CV
11) Almacenadora Regional Mexicana SA de CV OAC
12) Almacenadora Sur SA de CV OAC
13) Almacenes Generales de Depósito del Yaqui SA de CV
14) Almacenes Generales del Bajío SA de CV OAC
15) Argo Almacenadora SA de CV OAC
Sector Popular
El sector popular es aquel que otorga microcréditos a los sectores más desprotegidos, esto se lleva a cabo a través de Sociedades Financieras Populares y Sociedades Financieras Comunitarias
Centro Cambiario. Se denomina centro cambiario a las sociedades anónimas organizadas de conformidad con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) y que realicen de manera habitual y profesional, compra venta de billetes, piezas acuñadas y metales comunes, con curso legal en el país de emisión, de cheques de viajero, de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda y de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera en los términos del artículo 81-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC).
Transmisores de Dinero. Se denomina Transmisores de Dinero a las sociedades anónimas o Sociedades de Responsabilidad Limitada organizadas de acuerdo con la LGSM que obtengan su inscripción en el registro de Centros Cambiarios y Transmisores de Dinero y que realicen de manera habitual y a cambio del pago de una contraprestación, comisión, beneficio o ganancia, reciben en territorio nacional, derechos o recursos en moneda nacional o divisas, por cualquier vía, para que los transfiera al extranjero o a otro lugar del territorio nacional en los términos del artículo 81-A de la LGOAAC.
El registro de los Centros Cambiarios y Transmisores de Dinero oficiales es público y puede consultarse en la siguiente liga:
http://www.cnbv.gob.mx/PrevencionDeLavadoDeDinero/Registro-de-Centros-Cambiarios-y-Transmisores-de-Dinero/Paginas/default.aspx
Sector bursátil
Las casas de bolsa se encargan del intercambio de instrumentos de deuda, derivados y de capital en el mercado bursátil. En México existe un mercado de capital que es la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y un mercado de derivados, el MexDer que es una filial de la misma BMV. Los dueños de la BMV son las mismas casas de bolsa, es decir las empresas encargadas de comercializar con los títulos. Las empresas emisoras de acciones y bonos no operan directamente la venta de sus títulos en la BMV, tienen que hacerlo a través de las casas de bolsa que son los intermediarios financieros autorizados por la SHCP a través de la CNBV para tal efecto.
Las casas de bolsa autorizadas para operar compra-venta en la BMV actualmente son:
http://www.bmv.com.mx/es/mercados/intermediarios
1) Inversora bursátil (Inbursa) 19) JP Morgan
2) Banamex Accival 20) CI casa de bolsa
3) BBVA Bancomer 21) Morgan Stanley
4) Banorte-IXE 22) Barclays
5) Actinver 23) Invex
6) Vector 24) Bursamétrica
7) Scotia 25) Base
8) GBM 26) Akaan
9) Kuspit 27) BX+
10) Santander 28) HSBC
11) Masari 29) Finamex
12) Credit suisse 30) Intercam
13) Evercore 31) Goldman Sachs
14) Value 32) BTG Pactual
15) Bank of America 33) Monex
16) Punto 34) Deutsche
17) UBS
18) Multiva
En la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) en el Título VII De los Estímulos Fiscales Capítulo III se encuentran los Fideicomisos Dedicados a la Adquisición o Construcción de Inmuebles; en el sector bursátil se les conoce como las FIBRAS (Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces), un concepto surgido en 1960 en los Estados Unidos como los REIT (Real Estate Investment Trusts). Son sociedades de inversión en inmuebles con la finalidad de rentarlos y repartir dividendos a sus inversores, con ciertos beneficios fiscales. En España se conocen como SOCIMI (Sociedad Cotizada Anónima de Inversión en el Mercado Inmobiliario), y al menos en otros 30 países se encuentran este tipo de figuras fiscales y bursátiles.
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LISR_301116.pdf
En los artículos 188 y 189 de la LISR se encuentran sus características:
a) Se crean los fideicomisos y el fiduciario es un banco o casa de bolsa.
b) Los bienes inmuebles tienen que destinarse a la renta, y no venderse antes de 4 años.
c) La fiduciaria emitirá certificados de participación que se colocarán entre el gran público inversionista (entiéndase, bolsa de valores).
d) No están obligados a efectuar pagos provisionales.
e) Deben repartir dividendos antes del 15 de marzo de al menos el 95% de su resultado fiscal.
f) Los fideicomitentes que aporten inmuebles al fideicomiso pueden diferir el pago del ISR hasta que termine el contrato de arrendamiento siempre y cuando no exceda de 10 años.
1) Fibra UNO (FUNO). Cuenta con 557 propiedades (345 comerciales +116 industriales + 96 de oficinas) con una ocupación de 95.4% en 8,454,200 m2
2) Fibra Danhos. Cuenta con 7 centros comerciales (52% del total de su inversión) + 4 edificios de oficinas (15% del total de su inversión) y 3 inmuebles para usos mixtos (33% del total de su inversión). Un total de 880,254 m2 mas 70,000 m2 que están en construcción/desarrollo.
K) Fideicomisos y organismos de fomento
1) Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la Vivienda (FOVI)
2) Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura (FONDO)
2) Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura, Ganadería y Avicultura (FONDO)
3) Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA)
4) Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades Pesqueras (FOPESCA)
5) Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para Créditos Agropecuarios (FEGA)
6) Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI)
Los anteriores fideicomisos tienen como fideicomitente al Gobierno Federal y como fiduciarios a: Sociedad Hipotecaria Federal (FOVI), el Banco de México (FONDO, FEFA, FOPESCA y FEGA) y Nacional Financiera (FIFOMI)
Los organismos de fomento son Infonavit, Fovissste, Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero; Fonacot.
A partir de diciembre de 2018 se hicieron nuevos nombramientos para el Infonavit quien cuenta con Carlos Martínez Velázquez como su director; Agustín Gustavo Rodríguez como director de Fovissste; Alberto Ortíz Bolaños dirige el Infonacot y Francisco Javier Delgado Mendoza quedó a cargo de Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero, así como de otros 4 organismos: Fideicomiso de Riesgo Compartido (FIRCO), Agroasemex (aseguradora), Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) y del Sistema Nacional de Garantías.
Los organismos de fomento son Infonavit, Fovissste, Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero; Fonacot.
A partir de diciembre de 2018 se hicieron nuevos nombramientos para el Infonavit quien cuenta con Carlos Martínez Velázquez como su director; Agustín Gustavo Rodríguez como director de Fovissste; Alberto Ortíz Bolaños dirige el Infonacot y Francisco Javier Delgado Mendoza quedó a cargo de Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero, así como de otros 4 organismos: Fideicomiso de Riesgo Compartido (FIRCO), Agroasemex (aseguradora), Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural (FOCIR) y del Sistema Nacional de Garantías.
Seguro
Fianza
Las fianzas se clasifican (Art 36 LISF) en los siguientes ramos y subramos:
I De fidelidad a) Individuales b) Colectivas
II Judiciales a) Penales b) No penales c) Que amparen a conductores de vehículos
III Administrativas a) De obra b) De proveeduría c) Fiscales d) De arrendamiento e) Otras administrativas
IV De crédito a) De suministro b) De compraventa c) Otras de crédito
V De garantía a) Relacionadas con póliza de fianza b) Sin relación con pólizas de fianza
3.1.7 Comisión Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
El sistema de pensiones es un tema que se vislumbra como caótico por cuestión demográfica que lo hace verse inviable desde el punto de vista financiero. Los orígenes se remontan a la Prusia del siglo XIX en la cual el gobierno del canciller Otto von Bismarck estableció una pensión para aquéllos ciudadanos que alcanzaran la edad de 70 años. La esperanza de vida en aquél tiempo era en promedio de 45 años.
En la actualidad, las personas viven en promedio más años, y por tanto el sistema tiene que permitir que el dinero alcance para el tiempo de vida en que las personas duren cesantes. Los jóvenes comienzan a trabajar en promedio a mayor edad, dado que estudian en ocasiones niveles de posgrado, especialidad o idiomas y alargan el comienzo de su vida laboral, cotizando menos dinero en su cuenta de pensión; o se convierten en trabajadores independientes (freelancer); o se encuentran en el sector informal, como el caso de nuestro país; los medicamentos y cuidados para el adulto mayor han incrementado sus precios. Todo lo anterior significa una gran presión para el sistema pensionario.
En la década de 1990 se copió en México un sistema que aplicó Chile, el sistema del Ahorro para el Retiro (SAR), un fondo adicional al de la pensión que llevan a cabo el Seguro Social (IMSS) y el Seguro Social de los burócratas, el ISSSTE. Primeramente fue el Seguro Social quien administró el sistema SAR, posteriormente se crearon las Administradoras de Fondo para el Retiro (AFORES) y se cambió la Ley del Seguro Social en el año 1997 para incrementar el número de semanas cotizadas para ser sujeto de pago de pensión, además se incrementó la edad de retiro de 60 a 65 años. En 2007 se modifica también del ISSSTE para aplicar la misma mecánica a los trabajadores del gobierno. El porcentaje aplicado a este fondo es pagado por el empleador (patrón) y es una cantidad equivalente al 2% del sueldo del trabajador.
De las Afores que iniciaron operaciones hace más de 20 años, se fueron fusionando hasta quedar 11 en la actualidad:
El actual titular de la CONSAR es Abraham Everardo Vela Dib desde diciembre de 2018
3.2 Sistema Financiero Norteamericano
El Departamento del Tesoro es la máxima autoridad en la que recae la supervisión del Sistema Financiero Norteamericano. El Secretario del Tesoro actual (13 feb 2017 - ?) es Steve Mnuchin ex CEO del OneWest Bank (foto siguiente)
El banco central de los Estados Unidos es llamado la Reserva Federal (Federal Reserve), comúnmente llamada "La FED". A partir del 5 de febrero de 2018 es dirigida por Jerome Powell (foto siguiente)
Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). El Buró de Protección a los consumidores de servicios financieros (La Condusef americana podríamos llamarle) es una entidad de reciente creación. Inició actividades el 21 de julio de 2011. Su director actual es Mick Mulvaney (foto siguiente)
3.3 Sistema Financiero Internacional
El Banco Mundial (World Bank) es una fuente financiera y técnica para los países en desarrollo de todo el mundo. Su finalidad es reducir el porcentaje de personas que viven con menos de 1.90 usd al día al 3% antes del año 2030. Este organismo fue creado a la par del Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Organización de las Naciones Unidas en los acuerdos de Bretton Woods en el año de 1944. Su sede principal está en Washington DC, pero tiene más de 10 mil empleados repartidos en más de 120 sedes en todo el mundo. El BM está conformado por 5 instituciones:
- Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF). Otorga préstamos a gobiernos de países de mediano ingreso e ingreso bajo con capacidad de pago.
- Asociación Internacional de Fomento (AIF). Concede préstamos sin interés a gobiernos de los países más pobres, así como donativos.
- Corporación Financiera Internacional
El Dr Yim Yong Kim es el presidente del Banco Mundial, nacido en Corea del Sur y naturalizado norteamericano; preside el organismo desde el 1 de julio de 2012. Es doctor en medicina y en antropología.
El Fondo Monetario Internacional (FMI)
El FMI promueve la estabilidad financiera y la cooperación monetaria internacional. Asimismo, facilita el comercio internacional, promueve el empleo y un crecimiento económico sostenible y contribuye a reducir la pobreza en el mundo entero. Contribuye a preservar el sistema de pagos internacionales, y tipos de cambio que permiten a los países y ciudadanos efectuar transacciones entre sí.
La abogada Christine Lagarde preside el Fondo Monetario Internacional desde el 5 de julio de 2011. Previamente había ocupado cargo de Ministra de Agricultura y Pesca; de Economía, Finanzas e Industria y Ministra de Comercio en Francia, así como el cargo de Ministra de Asuntos Económicos del G8 (el G8 es un organismo que agrupa a los 8 países más industrializados del planeta: Canadá, Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, Japón y Rusia -excluida por el conflicto en Crimea-).
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